| 投資觀點:受益規(guī)劃扶持,鐵路堪當(dāng)促增長重任
1、鐵路基建投資逐步回升,下半年鐵路機械有望回暖。本周國務(wù)院正式印發(fā)《“十二五”綜合交通運輸體系規(guī)劃》,明確提出“十二五”期間我國鐵路的發(fā)展目標(biāo)為:基本建成國家快速鐵路網(wǎng),營業(yè)里程達4萬公里以上,運輸服務(wù)基本覆蓋50萬以上人口城市;加強煤運通道建設(shè),強化重載貨運網(wǎng),煤炭年運輸能力達到30億噸;建設(shè)以西部地區(qū)為重點的開發(fā)性鐵路;全國鐵路運輸服務(wù)基本覆蓋大宗貨物集散地和20萬以上人口城市。
鐵道部6月已經(jīng)對2012年鐵路基建投資計劃由4113億元調(diào)增至4483億元,增加370億元。如此,上半年投資僅完成全年任務(wù)的三分之一,下半年投資力度顯然會加大。結(jié)合總理講話與規(guī)劃公布的情況,我們看好鐵路基建投資下半年的回暖。整車板塊推薦中國南車,設(shè)備板塊推薦北方創(chuàng)業(yè)。 我們認為,市場之前已對該規(guī)劃的內(nèi)容有一定預(yù)期,其最終公布的規(guī)劃數(shù)字也無超預(yù)期。但在宏觀景氣下行,基建放緩的背景下,其規(guī)劃規(guī)模的維持,體現(xiàn)了國家對鐵路基建的重視,對行業(yè)信心有提振作用。
2、6月土方機械和起重機械銷量同比下滑,但幅度繼續(xù)收窄。其中裝載機銷量15114臺,同比下降21.4%,出口占比17.5%;推土機銷量923臺,同比下滑9.6%,出口占比43.2%。起重機方面,履帶式起重機銷量同比增長0.6%,汽車起重機和隨車起重機銷量分別同比下滑22.7%和7.5%。
3、我們本周繼續(xù)推薦以下小市值公司:隆華傳熱、松德股份、長榮股份、南方泵業(yè)。我們認為,這批公司具有良好的的成長基本面,在經(jīng)過創(chuàng)業(yè)板中小板的估值調(diào)整,宏觀經(jīng)濟嚴峻考驗之后,有望為投資者帶來中長期的價值回報。
投資組合
大市值組合:中聯(lián)重科、三一重工、中國南車小市值組合:黃海機械、機器人、隆華傳熱、鞍重股份、北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、南方泵業(yè)
本周我們首推中國南車、黃海機械、機器人、隆華傳熱、鞍重股份,次推中聯(lián)重科、三一重工、北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、南方泵業(yè)。
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冀公網(wǎng)安備 13053402000225號
