| 主要觀點 作為未來能源配置核心載體,電力行業(yè)仍有較大發(fā)展空間,但在側(cè)重點及總體增速上都將有顯著變化:近期看,常規(guī)輸電網(wǎng)建設(shè)高峰已過,考慮到新能源及電動汽車等新興負荷興起,行業(yè)可能在中期出現(xiàn)一定的復(fù)蘇;而當前電網(wǎng)建設(shè)主要待解決的是層次不協(xié)調(diào)、區(qū)域不協(xié)調(diào)問題。
“三集”影響了電力設(shè)備行業(yè)格局:集約化打破了地域壁壘,引起了客戶結(jié)構(gòu)的深刻變化,其最終體現(xiàn)是降低了建設(shè)/運維成本,推動了電網(wǎng)標準化及設(shè)備行業(yè)集中,影響了設(shè)備企業(yè)的盈利能力。值得注意的是,“三集”在放大優(yōu)勢企業(yè)優(yōu)勢的同時,也削弱了差異化競爭的可能性。
金融及直屬產(chǎn)業(yè)是國網(wǎng)盈利的重要支撐,圍繞直屬產(chǎn)業(yè)的整合將繼續(xù):電網(wǎng)企業(yè)在電網(wǎng)經(jīng)營上存在天花板,參照國際電力企業(yè)經(jīng)驗,圍繞主業(yè)發(fā)展金融,并結(jié)合自身優(yōu)勢做強裝備產(chǎn)業(yè)是合理選擇;從行業(yè)的國際競爭態(tài)勢看,國內(nèi)裝備產(chǎn)業(yè)輸出在較長時期內(nèi)仍需要系統(tǒng)性投入和扶持。 電網(wǎng)發(fā)展與公司發(fā)展的轉(zhuǎn)變是主導我國電網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的兩條主線,盡管具體的推進步驟有差異,但前進方向是一致的,總體戰(zhàn)略是一脈相承的�！叭宕蟆笔菄译娋W(wǎng)公司關(guān)于自身戰(zhàn)略的總結(jié),業(yè)已基本完成的“三集”對電力設(shè)備市場產(chǎn)生了深遠影響,“三集”的深入與“五大”的推進,可能會給電力設(shè)備行業(yè)帶來新的較大的變化。
海外業(yè)務(wù)、高端制造與新興市場是高壓設(shè)備企業(yè)未來的主戰(zhàn)場:通用產(chǎn)品在性能/價格標準化后,競爭主要體現(xiàn)在成本控制方面;未來輸電網(wǎng)設(shè)備的差異化競爭將主要集中在國際業(yè)務(wù)、高端裝備制造與新興市場上。
“三集”將繼續(xù)深入,但集約化手法或有調(diào)整:“三集”作為央企普遍采用的手法將長期存在;由于低價招標引發(fā)質(zhì)量下降可能造成維護成本劇增,并埋下安全隱患。電網(wǎng)在后續(xù)招標中,可能在加強質(zhì)量控制的同時,溫和地放松對低造價的片面追求。
“五大”是電網(wǎng)業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)的再造:“三集”是在保持現(xiàn)有結(jié)構(gòu)的前提下,對人財物的集中和規(guī)范;而“五大”體系則以業(yè)務(wù)為依據(jù)對現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)進行重構(gòu),并促使國網(wǎng)體系從“衙門”模式向“企業(yè)”模式轉(zhuǎn)變;但因觸及利益較多,“五大”推行將面臨電網(wǎng)內(nèi)部較大的阻力。
農(nóng)網(wǎng)資產(chǎn)加速改制,配網(wǎng)可能是標準化建設(shè)下一站:大部分躉售代管供電企業(yè)近年將完成劃撥或改造,電網(wǎng)公司旗下配網(wǎng)資產(chǎn)將大幅擴大,加上自下而上的強烈需求,城鄉(xiāng)配網(wǎng)投入在可預(yù)見的時期內(nèi)將保持穩(wěn)健增長。配網(wǎng)標準化過程已經(jīng)開始,地域性壁壘將進一步被打破;由于終端用戶具有部分選擇權(quán),配網(wǎng)設(shè)備市場仍能保持一定的差異化特點。 |
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